周一(8月7日)，三大股指震荡回落，全线飘绿。截至上午收盘，上证指数跌0.56%，报3269.66点；深证成指和创业板指分别跌0.72%和0.98%；沪深两市合计成交额5766.5亿元，总体来看，两市个股跌多涨少。超3300只个股出现下跌，其中，涨停个股达23只，跌停4只。

从资金面来看,8月7日上午，北向资金净卖出23.87亿元。截至8月4日，沪深两市两融余额为15894.86亿元，较前一交易日增加20.18亿元。其中，融资余额为14930.94亿元，较前一交易日增加5.28亿元；融券余额为961.90亿元，较前一交易日增加14.9亿元。

(资料图)

表：8月4日申万一级行业两融交易情况

制表：张颖

对于后市，业内机构普遍表示，当前A股市场在年内第三个做多窗口期内，估值仍有较明显的改善空间，市场上行行情仍在初期。

中信证券认为，在年内第三个做多窗口期内，政策不断发力、经济不断向好、盈利不断修复是大方向；政策落地速度、市场预期波动、板块轮动交易是小节奏。具体而言，一方面，从大方向来看，下半年政策将围绕扩大内需、提振信心和防范风险不断发力，在政策加码和价格因素驱动下，经济不断向好的趋势明确，上市公司盈利拐点将至，景气不断修复可期。另一方面，从小节奏来看，不同领域和不同区域政策落地的节奏和力度有所差异，做多窗口期内潜在的活跃资金增量充裕，券商暖场后或陆续轮动上涨，无需高频切换。

中金公司表示，近期结合增长与政策预期，A股市场有所反弹，投资者前期偏谨慎预期逐步改善。展望后市，考虑经历反弹后当前A股市场估值仍处于历史偏低水平，仍有较明显的改善空间。稳增长相关政策也在继续加码，在此背景下指数持续上涨后虽不排除短期反复的可能，但反弹趋势有望延续，对未来一到两个月市场表现持偏积极的看法，指数有望震荡上行，后续继续关注政策落实情况及效果。

中信建投证券认为，整体来看，今年行情的特点在于下半年盈利复苏与政策加码引来共振，市场上行行情仍在初期。接下来，后续一个阶段将迎来政策与基本面共振增强，且风险偏好不断修复，A股有望逐步转为增量行情。

热点板块方面，从大智慧行业来看，截至8月7日上午收盘，农林牧渔、文体传媒等板块涨幅居前。另外，房地产、保险、医疗卫生等板块跌幅居前。

具体看，截至8月7日上午收盘，农林牧渔板块表现抢眼，涨幅达1.62%。其中，神农科技涨幅超10%。

对此，国金证券分析认为，粮食安全是国家经济社会平稳发展的根基，始终是建设农业强国的头等大事，而种子作为粮食生产的重要媒介，振兴种业是我国要实现粮食安全的重要途径。2023年一号文件强调全面实施生物育种，有序扩大试点范围，规范种植管理，而两会上多个代表再次提及生物育种。随着我国对种业知识产权保护的层层加码和转基因作物商业化，种业竞争格局有望改善，行业集中度提升可期，具有核心育种优势的龙头种企有望快速发展。

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